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美債違約危機(jī)迫在眉睫!債市會(huì)出現(xiàn)“擠兌”嗎?
2023-05-24 19:47:08來源: 金十?dāng)?shù)據(jù)

“末日博士”魯比尼今天警告稱,美債上限協(xié)議甚至可能無法達(dá)成,屆時(shí)市場恐將崩潰。那么,美債市場會(huì)否被“擠兌”呢?

經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍表示,如果政客們不能解決債務(wù)上限僵局和美國債務(wù)違約問題,將給全球金融市場帶來災(zāi)難。


(資料圖片僅供參考)

有著“末日博士”之稱的魯比尼(Nouriel Roubini)剛剛警告稱,避免美國違約的談判可能會(huì)拖延,未能就債務(wù)上限達(dá)成一致可能會(huì)打擊市場,從長遠(yuǎn)來看還將損害人們對美元的信心。他在卡塔爾經(jīng)濟(jì)論壇的間隙表示:

“美國債務(wù)協(xié)議談判可能會(huì)拖到最后一刻,甚至有可能沒法達(dá)成協(xié)議。如果無法達(dá)成協(xié)議,那么市場將會(huì)崩潰。”

但大西洋理事會(huì)(Atlantic Council)周二發(fā)布的一份報(bào)告顯示,即使在這種情況下,投資者也不一定會(huì)避開美國國債。原因很簡單:除了美國國債,他們沒有其他選擇。

即使出現(xiàn)危機(jī)級的結(jié)果,逃離美國債券市場的問題是,沒有其他類似評級的政府債券市場的規(guī)模與之相近。例如,德國擁有與美國類似的AAA級主權(quán)債務(wù)市場,但如下圖所示,其規(guī)模只有美債市場的十分之一,而且不太可能趕上美國。

英國金邊債券市場也不是一個(gè)可行的選擇,因?yàn)槠湟?guī)模較小,而且去年財(cái)政政策失誤引發(fā)了可信度問題。

注:金邊債券亦稱“金邊證券”或“優(yōu)等證券”,英國術(shù)語,最初是指由英國政府發(fā)行的公債。

投資者可能會(huì)選擇持有更多現(xiàn)金,但考慮到利率上升和通貨膨脹的粘性,即便是持有現(xiàn)金也不再那么有吸引力了。

誠然,大西洋理事會(huì)高級主管喬希?利普斯基(Josh Lipsky)也表示,違約對美國經(jīng)濟(jì)和全球市場都是壞消息,但是在美國國債市場上出現(xiàn)類似銀行擠兌的情況不太可能出現(xiàn)。利普斯基稱:

“沒有足夠的安全資產(chǎn)可供選擇,因此投資者沒法從國債中撤出。這就是為什么拿違約開玩笑是如此令人抓狂的原因之一。美國政府發(fā)行的債券是世界其他國家所迫切希望擁有的?!?/p>

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