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連環(huán)錘!剛追完就暴跌,最熱ETF兩天大跌15%!這些跨境ETF火了-基金頻道-和訊網(wǎng)-全球熱點(diǎn)
2023-05-24 08:42:47來(lái)源: 和訊網(wǎng)

連續(xù)2日大跌的日經(jīng)ETF還會(huì)繼續(xù)大跌嗎?

近期,2只跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的ETF價(jià)格大起大落引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注,究其原因,主要是投資者盲目追捧場(chǎng)內(nèi)ETF,推高ETF價(jià)格,產(chǎn)生較高溢價(jià)。隨著連續(xù)2日價(jià)格大跌,2只跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的ETF價(jià)格逐漸回落至合理區(qū)間,其溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)得以解除。

作為市場(chǎng)上較為冷門的日經(jīng)ETF,之所以受到投機(jī)資金青睞,或與其今年以來(lái)較好表現(xiàn)有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示,4只跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的ETF年初至今漲幅均在16%左右。


(相關(guān)資料圖)

除此之外,開年以來(lái),投資于海外市場(chǎng)的不少跨境ETF均實(shí)現(xiàn)不錯(cuò)收益。

2只日經(jīng)ETF連續(xù)2日大跌

5月23日,易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF和華夏野村日經(jīng)225ETF產(chǎn)品分別下跌7.48%和5.13%,連續(xù)2日大跌,再次讓投資者大跌眼鏡。

上述2只跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的ETF大跌,主要原因還是其本身溢價(jià)較高。23日盤前,易方達(dá)基金和華夏基金的2只基金紛紛發(fā)布公告,旗下的“野村日經(jīng)225ETF(QDII)”、“日興資管日經(jīng)225ETF(QDII)”近期二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格波動(dòng)較大,截至5月22日,兩只產(chǎn)品的溢價(jià)率分別為5.5%、9.12%,并特此提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn),如果盲目投資,可能遭受重大損失。

近期日本股市大漲,投資者盲目追捧日經(jīng)225ETF,日經(jīng)225ETF交易突然活躍。如年度平均交易額不足千萬(wàn)元的華夏野村日經(jīng)225ETF連續(xù)3日交易額超過(guò)億元,換手率超過(guò)100%。

從場(chǎng)外基金份額變動(dòng)來(lái)看,Wind數(shù)據(jù)顯示,易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF和華夏野村日經(jīng)225ETF近期份額變動(dòng)并不大。投資者抱著投機(jī)性目的盲目參與ETF投資是此次ETF價(jià)格大幅波動(dòng)的主要原因。

值得注意的是,2只ETF大跌,買在高位的投資者短短2天已經(jīng)損失超15%。

還會(huì)繼續(xù)大跌嗎?

連續(xù)2日大跌的2只ETF還會(huì)繼續(xù)大跌嗎?或是很多投資者當(dāng)下最關(guān)心的問(wèn)題。

2只ETF近兩日大跌主要因其溢價(jià)較高導(dǎo)致,如易方達(dá)基金和華夏基金連續(xù)3日發(fā)布二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)提示公告,提醒投資者警惕投資風(fēng)險(xiǎn)。

華寶證券表示,上周五,易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF和華夏野村日經(jīng)225ETF的溢價(jià)率分別達(dá)到22.44%和17.34%,創(chuàng)下歷史新高。究其原因,主要是市場(chǎng)情緒和套利機(jī)制的失效共同催化了這一波溢價(jià)率的拉升。歷史上來(lái)看,ETF的溢價(jià)率是無(wú)法長(zhǎng)時(shí)間維持在高位的。2020年以來(lái),國(guó)內(nèi)的上市ETF總共出現(xiàn)了47次溢價(jià)率沖破15%的情況,而其維持在15%以上的天數(shù)均值僅為1.7天。也就是說(shuō)平均不超過(guò)2天,高溢價(jià)率就會(huì)向下收斂。對(duì)于投資ETF的投資者來(lái)說(shuō),可選擇溢價(jià)率處于合理區(qū)間的ETF進(jìn)行配置,暫時(shí)避開高溢價(jià)率的品種。

截至5月23日,易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF和華夏野村日經(jīng)225ETF最新溢價(jià)率分別收縮至1.8%和0.34%,已經(jīng)回歸正常水平,溢價(jià)導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大幅縮減。

易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF和華夏野村日經(jīng)225ETF未來(lái)價(jià)格走勢(shì)將主要受日經(jīng)225指數(shù)的波動(dòng)影響。

反觀日本股市表現(xiàn),日經(jīng)225指數(shù)5月23日早盤一度續(xù)創(chuàng)近33年新高,不過(guò),尾盤出現(xiàn)回落,收盤下跌0.42%。

實(shí)際上,除了易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF和華夏野村日經(jīng)225ETF,跟蹤日本股市的ETF還有華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF和工銀大和日經(jīng)225ETF,近幾日價(jià)格并未出現(xiàn)偏離份額凈值太多的波動(dòng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示,上述4只跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的ETF今年以來(lái)漲幅均在16%左右,4只ETF的規(guī)模在今年均獲得不同程度增加,如工銀大和日經(jīng)225ETF今年以來(lái)份額增長(zhǎng)1.7億份,華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF今年以來(lái)份額增長(zhǎng)4750萬(wàn)份,華夏野村日經(jīng)225ETF和易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF今年以來(lái)份額分別增長(zhǎng)2900萬(wàn)份和2000萬(wàn)份。

跨境ETF大漲

日經(jīng)225ETF價(jià)格大幅波動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注,其背后則反映出今年跨境ETF的火爆。

今年以來(lái),海外股市大漲,好于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn),截至5月23日,國(guó)際市場(chǎng)中的納斯達(dá)克指數(shù)、日經(jīng)225、德國(guó)DAX、法國(guó)CAC40、韓國(guó)綜合指數(shù)、標(biāo)普500年初至今分別上漲21.54%、18.64%、16.52%、15.51%、14.80%和9.2%。

海外股市大漲,投資海外市場(chǎng)的跨境ETF價(jià)格一路走高,受到資金追捧??缇矱TF是QDII中一種,是跟蹤境外資本市場(chǎng)證券構(gòu)成的境外市場(chǎng)指數(shù)產(chǎn)品,也常稱為QDII-ETF。跨境ETF是境內(nèi)投資者投資海外市場(chǎng)的途徑之一,其設(shè)立目的就是希望幫助投資者高效實(shí)現(xiàn)全球化資產(chǎn)配置。

Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來(lái)合計(jì)有21只跨境ETF實(shí)現(xiàn)正收益,如華夏納斯達(dá)克100ETF、廣發(fā)納斯達(dá)克100ETF、華安納斯達(dá)克100ETF和國(guó)泰納斯達(dá)克100ETF年內(nèi)漲幅均超26%,華安法國(guó)CAC40ETF和華安德國(guó)30(DAX)ETF漲幅在19%左右,易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF和工銀大和日經(jīng)225ETF年內(nèi)漲幅在16%左右。

21只年內(nèi)上漲的跨境ETF中,有16只ETF受到持有人加持,如廣發(fā)納斯達(dá)克100ETF、華安納斯達(dá)克100ETF、南方標(biāo)普500ETF、工銀大和日經(jīng)225ETF和華夏納斯達(dá)克100ETF年初至今份額分別增加4.75億份、4.57億份、3.03億份、1.70億份和1.43億份。

華夏基金數(shù)量投資部執(zhí)行總經(jīng)理徐猛近期表示,ETF作為一種標(biāo)準(zhǔn)化工具,具有鮮明風(fēng)險(xiǎn)收益特征,ETF作為交易工具在投資者中得到廣泛認(rèn)可,越來(lái)越多的投資者開始認(rèn)可并將其作為資產(chǎn)配置和財(cái)富管理的首選。

今年以來(lái)海外市場(chǎng)持續(xù)上漲,不同市場(chǎng)上漲的原因以及影響未來(lái)走勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)因素卻大不相同。

美股市場(chǎng)漲幅居前的為科技股居多的納斯達(dá)克指數(shù),年內(nèi)上漲21.54%,而標(biāo)普500指數(shù)和道指分別上漲9.2%和0.42%,不同風(fēng)格表現(xiàn)分化較大。關(guān)于納斯達(dá)克指數(shù)大漲的原因,市場(chǎng)普遍認(rèn)為主要受科技股行情支撐,首先,今年科技行情爆發(fā)前大部分科技類股票估值已處于歷史低位,隨著不少科技公司業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)企穩(wěn),疊加ChatGPT概念催化,共同推動(dòng)科技行情回暖。

而日本股市走高的背后也存在多重因素,如國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)開始增加對(duì)日本股市的關(guān)注引起國(guó)際資本回流以及日本超低利率水平和資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃等共同推動(dòng)日本股指走高。

關(guān)于歐洲等經(jīng)濟(jì)體主要指數(shù)的上漲,民生策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,短期來(lái)看,或反映了通脹和衰退前景回落的預(yù)期,2022年俄烏沖突所導(dǎo)致的天然氣斷供和價(jià)格上漲導(dǎo)致了歐洲陷入能源危機(jī),并由此引發(fā)了經(jīng)濟(jì)衰退,但在“暖冬”和提前補(bǔ)庫(kù)的幫助下,歐洲順利度過(guò)了這一危機(jī),因此從2023年開年以來(lái),歐洲股市出現(xiàn)了明顯反彈;近期,歐美銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的平息和美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題即將達(dá)成解決方案又進(jìn)一步構(gòu)成歐洲股市的“利空出盡”。

責(zé)編:王璐璐

校對(duì):李凌鋒

本文首發(fā)于微信公眾號(hào):券商中國(guó)。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

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