近日，湖州申科生物技術(shù)股份有限公司(下稱“湖州申科”)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資10.27億元。

(資料圖)

圖片來源：上交所官網(wǎng)

發(fā)行人是一家專注于為生物制品的質(zhì)量控制提供專業(yè)檢測工具與服務(wù)，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的高新技術(shù)企業(yè)。發(fā)行人的主要產(chǎn)品和服務(wù)包括質(zhì)控專用試劑盒、專用設(shè)備及耗材、檢測與定制化開發(fā)服務(wù)等，應(yīng)用于抗體/重組藥物、疫苗、細(xì)胞與基因治療產(chǎn)品等生物制品，以及生物源醫(yī)療器械、生物工程類化學(xué)藥的質(zhì)量控制流程。發(fā)行人致力于融合標(biāo)準(zhǔn)化專業(yè)試劑及個(gè)性化定制服務(wù)，為下游生物醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)提供快速、準(zhǔn)確、可靠的質(zhì)量控制解決方案。

圖片來源：公司招股書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2020年、2021年、2022年?duì)I收分別為5,948.02萬元、1.22億元、1.52億元;同期對應(yīng)的歸母凈利潤分別為3,458.74萬元、5,617.63萬元、5,551.26萬元。

發(fā)行人符合并適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第一款第(一)項(xiàng)規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次擬募資用于生物制品分析產(chǎn)業(yè)化及研發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。

湖州申科坦言公司面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：

1、新興行業(yè)技術(shù)升級迭代的風(fēng)險(xiǎn)

生物制品質(zhì)量控制相關(guān)檢測行業(yè)屬于知識和技術(shù)密集型行業(yè)，具有技術(shù)更新快的特點(diǎn)，且可能受到快速及重大技術(shù)變革的影響。發(fā)行人重視提高自身研發(fā)能力，通過對科研人才的持續(xù)引進(jìn)、生物醫(yī)藥科學(xué)前沿的持續(xù)研究、持續(xù)完善及建立新技術(shù)平臺、實(shí)驗(yàn)設(shè)備的更新?lián)Q代，提高自身研發(fā)能力和研發(fā)質(zhì)量。

雖然發(fā)行人產(chǎn)品現(xiàn)有的產(chǎn)品管線系為行業(yè)領(lǐng)先，但如發(fā)行人不能及時(shí)跟上行業(yè)內(nèi)新技術(shù)和產(chǎn)品的發(fā)展趨勢，將在未來的市場競爭中處于劣勢，進(jìn)而將影響發(fā)行人未來的盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力。

2、行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人及所處的生物制品質(zhì)量控制相關(guān)檢測行業(yè)高度依賴于下游生物制品行業(yè)的發(fā)展。近年來雖然生物制品行業(yè)加速發(fā)展，在上市藥物和臨床試驗(yàn)持續(xù)增加的情況下良好控制了安全問題，但仍面臨一系列不確定因素，從而發(fā)展前景可能不及預(yù)期。

生物制品質(zhì)量控制相關(guān)檢測行業(yè)與下游生物制品行業(yè)高度聯(lián)動，若生物制品行業(yè)因?yàn)榘踩?、技術(shù)、價(jià)格、適應(yīng)癥、監(jiān)管政策等因素發(fā)展不及預(yù)期，將對發(fā)行人所處行業(yè)造成不利影響，發(fā)行人客戶對于生物制品質(zhì)量控制相關(guān)檢測的需求將走弱。

3、新產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

生物制品質(zhì)量控制相關(guān)檢測行業(yè)客戶的需求多樣，且生物制品研究的熱點(diǎn)不斷變化，對于產(chǎn)品種類、覆蓋度及新產(chǎn)品的推出速度均有較高的要求。發(fā)行人的標(biāo)準(zhǔn)化試劑盒在研發(fā)生產(chǎn)時(shí)需綜合考慮檢測試劑盒的檢測范圍、檢測通用性、檢測穩(wěn)定性等多個(gè)方面，需多領(lǐng)域、多學(xué)科的專業(yè)知識支持，研發(fā)技術(shù)門檻高，研發(fā)難度大。如果發(fā)行人不能及時(shí)開發(fā)出新產(chǎn)品，滿足市場的最新需求，并及時(shí)擴(kuò)大發(fā)行人各類產(chǎn)品庫以滿足客戶對于產(chǎn)品多樣化的需求，將可能影響發(fā)行人前期投入的回收和未來效益的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而影響發(fā)行人市場地位和未來收益的實(shí)現(xiàn)。

4、知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人圍繞主要產(chǎn)品和服務(wù)建立了多項(xiàng)核心平臺技術(shù)，并掌握一系列專有技術(shù)(Know-how)，積累了多年的生物制品質(zhì)量控制相關(guān)檢測研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，如果發(fā)行人未來對核心技術(shù)的保護(hù)力度不足，發(fā)生核心技術(shù)泄密的情況，將會對發(fā)行人的經(jīng)營造成不利影響。若發(fā)行人在運(yùn)用相關(guān)技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)，未能充分認(rèn)識到可能侵犯第三方申請?jiān)谙鹊闹R產(chǎn)權(quán)，或其他公司未經(jīng)授權(quán)而擅自使用或侵犯發(fā)行人的知識產(chǎn)權(quán)，則可能產(chǎn)生知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)的糾紛，對發(fā)行人業(yè)務(wù)造成不利影響。

5、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)

隨著全球各主要國家在生命科學(xué)研究和生物醫(yī)藥研發(fā)領(lǐng)域不斷加大投入，生物制品質(zhì)量控制相關(guān)檢測試劑和技術(shù)服務(wù)市場的需求將隨之增加，預(yù)計(jì)行業(yè)仍將保持較快的增長速度。未來，發(fā)行人若不能及時(shí)根據(jù)市場競爭情況調(diào)整營銷策略、或在新產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新等方面取得突破，繼續(xù)強(qiáng)化和提升自身的競爭優(yōu)勢，或競爭對手采取降價(jià)、收購等商業(yè)策略搶占市場將會對發(fā)行人的市場份額、產(chǎn)品毛利率產(chǎn)生不利影響，從而影響發(fā)行人盈利能力。

6、業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期，發(fā)行人的營業(yè)收入不斷上升，盈利水平亦不斷得到提升。未來不排除受行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、產(chǎn)品更新?lián)Q代等因素綜合影響，下游市場需求可能發(fā)生波動。如果發(fā)行人未能及時(shí)應(yīng)對上述市場變化，將面臨經(jīng)營業(yè)績下滑和虧損的風(fēng)險(xiǎn);極端情況下，不排除發(fā)行人發(fā)行上市當(dāng)年發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

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