撰文 | 小不董

編輯 | 李信馬

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題圖 | IC Photo

5月22日，快手公布了2023年第一季度業(yè)績(jī)，營(yíng)收同比增長(zhǎng)19.7%至252.2億元（人民幣，下同），凈虧損8.76億元，大幅收窄86%，調(diào)整后凈利潤(rùn)為4200萬(wàn)元，且首次實(shí)現(xiàn)上市后集團(tuán)整體盈利。

據(jù)快手方面表示，經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)排除了以股份為基礎(chǔ)的薪酬開(kāi)支及投資公允價(jià)值變動(dòng)凈額調(diào)整，主要是為了評(píng)估真實(shí)的企業(yè)現(xiàn)金流狀況。（“以股份為基礎(chǔ)的薪酬開(kāi)支”費(fèi)用性質(zhì)是非現(xiàn)金支出，且其金額計(jì)算受到授予日股價(jià)和股數(shù)的影響，并不直接與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)。另外，此費(fèi)用有前高后低的特點(diǎn)，并不意味著實(shí)際發(fā)生；同時(shí)會(huì)扭曲業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，尤其在高管或員工轉(zhuǎn)崗、調(diào)動(dòng)、離職時(shí)無(wú)法合理分配給原事業(yè)部和現(xiàn)事業(yè)部。）

截止到今年第一季度，快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利，并從9000萬(wàn)增至9.6億元，快手海外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損8.23億元，同比降55.4%。毛利117.12億，較去年同期的87.82億大幅上升33.4%。

從收入構(gòu)成上看，一季度營(yíng)收的主力軍依然是線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，收入由去年同期的114億元增加15.1%至131億元，占總收入的51.8%；直播業(yè)務(wù)收入由去年同期的78億元增加18.8%至93億元；其他服務(wù)由去年同期的19億元增長(zhǎng)至28億元。

財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)天，快手股票價(jià)格上漲，港股收盤(pán)價(jià)為53.5港元/股，最高達(dá)54.1港元/股，總市值2319億港元。

圖片來(lái)源：百度股市通

01.降本增效初見(jiàn)成效

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度快手銷(xiāo)售、行政和研發(fā)費(fèi)用分別為87億、9.2億和29億元，均低于市場(chǎng)預(yù)期，而去年同期分別為95億、8.7億和35億。尤其是銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，較去年同期縮減了超8億元開(kāi)支，費(fèi)用率也從2022年同期的45%下降至如今的34.6%。

但讓人驚喜的是，雖然快手在持續(xù)壓縮銷(xiāo)售及廣告支出，其用戶(hù)規(guī)模和收入?yún)s在增加。

這還要從兔年春晚說(shuō)起，快手的參與帶來(lái)了20億的春節(jié)紅包（因?yàn)榻衲甏汗?jié)早，有一部分銷(xiāo)售支出按實(shí)際發(fā)生算在2022年Q4的），一系列大促活動(dòng)和公益行為更是不斷收獲用戶(hù)的好感度和關(guān)注，從而提高了客群粘性。今年一季度，快手又把握住季節(jié)性節(jié)日的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，創(chuàng)下了用戶(hù)規(guī)模新紀(jì)錄。

內(nèi)容方面，快手提供豐富的消費(fèi)選擇， 除央視春晚外，還有快手“一千零一夜老鐵聯(lián)歡晚會(huì) ”、“云上廟會(huì)”、短劇等。其中，自制節(jié)目“快手一千零一夜老鐵聯(lián)歡晚會(huì)”首播即吸引超2.7億觀眾，收到超5.2億次點(diǎn)贊。

圖片來(lái)源：快手

互動(dòng)方面，快手2023年寒假期間快手共推出55部星芒計(jì)劃制作的短劇，《東欄雪》在上線(xiàn)40小時(shí)內(nèi)累計(jì)觀看量達(dá)1億次，突破紀(jì)錄。2023年第一季度，星芒計(jì)劃短劇的品牌招商收入同比增長(zhǎng)超300%。

圖片來(lái)源：快手

據(jù)統(tǒng)計(jì)，快手一季度平均日活躍用戶(hù)（DAU）及月活躍用戶(hù)（MAU）分別同比增長(zhǎng)8.3%及9.4%至3.743億及6.544億?？焓值拿课蝗栈钴S用戶(hù)日均使用時(shí)長(zhǎng)達(dá)126.8分鐘，而短視頻及直播內(nèi)容的總觀看次數(shù)同比增長(zhǎng)超10%，總觀看次數(shù)增長(zhǎng)率高于用戶(hù)總時(shí)長(zhǎng)增長(zhǎng)。每位日活躍用戶(hù)平均線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入從同期的32.9元提升至34.9元人民幣。

具體來(lái)看，品牌廣告收入同比增長(zhǎng)超20%；搜索產(chǎn)生的電商商品交易總額同比增長(zhǎng)翻倍，搜索廣告收入同比增長(zhǎng)超50%。

直播業(yè)務(wù)上，快手繼續(xù)探索不同的直播垂類(lèi)，包括知識(shí)類(lèi)直播及虛擬人直播，去年一季度時(shí)，快聘和理想家還未完全推出，沒(méi)趕上春招，而今年是實(shí)實(shí)在在的提供了新流量?！爸辈?”服務(wù)在第一季度穩(wěn)步發(fā)展，快聘的日均簡(jiǎn)歷投遞次數(shù)同比增長(zhǎng)超300%，日簡(jiǎn)歷投遞量峰值超500000份。截至2023年第一季度末，理想家業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)70多個(gè)城市，2023年第一季度累計(jì)交易總值超過(guò)人民幣80億元。

一季度快手的電商商品交易總額（GMV）達(dá)到2248億元，同比增長(zhǎng)28.4%，月均入駐品牌數(shù)量同比增長(zhǎng)約30%，自2023年第一季度起，快手開(kāi)始從達(dá)人分銷(xiāo)中獲得傭金收入。“超級(jí)品牌日”等促銷(xiāo)活動(dòng)下，品牌商品交易額增速遠(yuǎn)超整個(gè)平臺(tái)。

快手科技創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官程一笑在業(yè)績(jī)會(huì)上表示：“目前，快手泛貨架GMV占比超10%，其中猜你喜歡及搜索GMV一季度均實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，月活躍買(mǎi)家中搜索的滲透率高達(dá)69%，凸顯出用戶(hù)在快手平臺(tái)愈發(fā)成熟的購(gòu)物心智。預(yù)計(jì)今年泛貨架GMV的增速會(huì)加快，占比也將持續(xù)提升?！?

02.直播+尋找新增量

財(cái)報(bào)顯示，截至2023年3月31日，快手持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物合計(jì)為人民幣448億元。賬上現(xiàn)金和短期存款達(dá)216億元，還有近131億的短期投資，長(zhǎng)期存款也有約78億元，且賬面上基本沒(méi)有需要短期支付的債務(wù)。

一季度快手經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入近18億，減去期內(nèi)用于購(gòu)買(mǎi)設(shè)備和無(wú)形資產(chǎn)的約16億資金，也還剩2億。

財(cái)報(bào)發(fā)布同日，快手科技還發(fā)布的自愿性公告稱(chēng)，董事會(huì)宣布計(jì)劃于今年5月22日至2024年股東周年大會(huì)期間，將在公開(kāi)市場(chǎng)不時(shí)回購(gòu)公司股票，總金額不超過(guò)40億港幣，公開(kāi)資料顯示，這也是快手上市后首次宣布回購(gòu)計(jì)劃。

當(dāng)下來(lái)看，快手的資金用在了兩個(gè)方向：

1.直播

2.尋找新增量

就如財(cái)報(bào)中說(shuō)到的“在供給端，我們著力推動(dòng)直播職業(yè)化發(fā)展，不斷推進(jìn)與頂尖公會(huì)及主播的多元化合作。2023年第一季度，公會(huì)的活躍主播數(shù)量同比增長(zhǎng)超140%。我們亦為高品質(zhì)的中腰部主播提供流量扶持，以?xún)?yōu)化直播供給結(jié)構(gòu)”。

而尋找增量是各家都在急于突破的瓶頸，程一笑在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上表示：“快手在生成式AI方面有多年的技術(shù)和應(yīng)用積累，將長(zhǎng)期投入。”快手目前已經(jīng)組建了大模型的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，不過(guò)還處于訓(xùn)練階段，程一笑認(rèn)為此次人工智能技術(shù)的變革是一次長(zhǎng)期的機(jī)遇，做好底層大模型，對(duì)標(biāo)國(guó)際最先進(jìn)模型的效果更加重要，因此暫時(shí)還沒(méi)有明確的對(duì)外發(fā)布計(jì)劃。

程一笑曾表示，人工智能在短視頻領(lǐng)域最可能率先落地的應(yīng)用場(chǎng)景，首先是搜索方面，類(lèi)ChatGPT模型可以拓展搜索邊界，提升用戶(hù)的搜索體驗(yàn)。其次是 AIGC 輔助生成圖文視頻，賦能用戶(hù)降低創(chuàng)業(yè)門(mén)檻，提升作品的質(zhì)量和多元化。最后，在推薦宣傳方面，人工智能也可以幫助提升對(duì)于短視頻和直播內(nèi)容的理解，從而在推薦算法側(cè)，做出更好的匹配，提升內(nèi)容推薦的投資回報(bào)。

不過(guò)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)卻呈現(xiàn)了相反的情況，快手研發(fā)費(fèi)用由去年同期的35億元，減少17.1%至29億元。外界不少人對(duì)于快手能否做成AIGC（人工智能自動(dòng)生成內(nèi)容）抱有懷疑態(tài)度。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)融合創(chuàng)新發(fā)展中心主任陳端表示，AIGC讓內(nèi)容生產(chǎn)從數(shù)量到便捷程度都大大提升，未來(lái)人的重要性會(huì)在整個(gè)平臺(tái)生態(tài)中降低，而技術(shù)的多模態(tài)、智慧化、智能化和賦能能力成為平臺(tái)發(fā)展的關(guān)鍵。短視頻平臺(tái)或許在不久的將來(lái)，就能夠充分受益于人工智能技術(shù)浪潮，對(duì)快手來(lái)說(shuō)，既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

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