受夠了低利息！歐洲儲戶從銀行大幅撤資，而銀行高管們不以為然，警惕硅谷銀行和瑞士信貸的前車之鑒......

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歐洲儲戶正在從銀行提取更多資金，以轉(zhuǎn)向收益率更高的投資產(chǎn)品，這是因為銀行拒絕支付更高的利息，有一些則認(rèn)為它們目前在存款流失的情況下也能存活。

歐洲一些大型銀行的業(yè)績報告顯示它們今年開局順利，但也暴露出一種被稱為“存款大遷徙”的現(xiàn)象，即緩慢但顯著的客戶存款外流。

當(dāng)歐元區(qū)利率從去年接近零的水平迅速上升時，貸款機構(gòu)幾乎毫不猶豫地提高了貸款利率，但大多數(shù)銀行在提高支付給數(shù)百萬客戶的存款利率方面都拖了后腿。

這使許多主要銀行的利潤超出了許多分析師的預(yù)期，但也讓儲戶不滿，引發(fā)了對該行業(yè)長期穩(wěn)定性的新質(zhì)疑。

倫敦攝政大學(xué)（Regent‘s University London）金融學(xué)助理教授尼古拉·馬里內(nèi)利（Nicola Marinelli）表示：

“傳統(tǒng)銀行需要做出抉擇：是通過將存款利率保持在盡可能低的水平來最大化回報，還是通過提高利率和留住儲戶來優(yōu)先考慮流動性和穩(wěn)定性?！?/p>

歐洲多家大型銀行報告存款外流

在英國，國民西敏寺銀行集團（NatWest）的客戶在今年前三個月提取了111億英鎊，匯豐銀行扣除一次性資金流入后的存款減少了100億美元至1.6萬億美元，而巴克萊銀行和勞埃德銀行的存款則分別減少了10億和22億英鎊。

在德國，德國央行數(shù)據(jù)顯示家庭存款較上年同期下降近8%，該國最大的銀行——德意志銀行將其第一季度存款下降4.7%部分歸因于人們對美國和瑞士銀行業(yè)危機的擔(dān)憂蔓延。

然而，德意志銀行首席財務(wù)官James von Moltke承認(rèn)，“一些對利率定價敏感的存款離開銀行”，以及一些客戶轉(zhuǎn)向貨幣市場基金等收益率更高的替代品，加劇了競爭，也推動了存款外流。

法國巴黎銀行也報告第一季度存款溫和下降，而西班牙桑坦德銀行是同期唯一一家報告存款增長（6%）的歐洲重量級銀行。

一些立法者批評銀行向借款人收取的費用與向儲戶提供的利率不匹配。

英國議員安吉·拉伊格爾在在今年2月的一次英國議會聽證會上質(zhì)問銀行首席執(zhí)行官，“這（留住存款）關(guān)乎盈利能力，這是為了保護自己的利潤，難道這不重要嗎？”

但歐洲銀行高管對此不以為然。匯豐銀行首席執(zhí)行官諾埃爾·奎因則稱其銀行的存款損失“并不嚴(yán)重”，渣打銀行首席財務(wù)官安迪·哈爾福德表示，他認(rèn)為人們最終會優(yōu)先考慮安全而不是利息支出。

歐洲銀行業(yè)自詡流動性充足

歐洲高級銀行家一直對存款減少帶來的威脅不屑一顧，當(dāng)?shù)氐你y行業(yè)者甚至有一句口頭禪：人們即便拋棄配偶，也不會拋棄銀行。

當(dāng)被問及第一季度存款下降1.6%時，聯(lián)合信貸銀行首席執(zhí)行官安德里亞?奧塞爾（Andrea Orcel）表示，該行擁有非常穩(wěn)固的流動性狀況（覆蓋率為163%），使其有能力在管理存款基礎(chǔ)時追求更多盈利。

隨著貸款需求顯示出放緩的跡象，更廣泛的存款下降也可能有助于銀行平衡負(fù)債——主要是欠儲戶的債務(wù)，以應(yīng)對未來資產(chǎn)的下降。

但銀行也必須確保手頭有足夠的流動性和資本，以應(yīng)對可能突然出現(xiàn)的問題貸款。

該地區(qū)大多數(shù)銀行的流動性和資本水平都高于監(jiān)管要求，但美國的硅谷銀行和瑞士信貸的倒閉警示人們，當(dāng)客戶以更快的速度拋棄銀行時，事情可能迅速惡化。

貨幣市場基金成香餑餑

由于高通脹持續(xù)存在，在“存款大遷徙”的趨勢中，貨幣市場基金成為尋求更高現(xiàn)金回報的儲戶的心頭好。

近年來，這些基金的回報率僅略高于銀行存款利率，但截至4月25日，Crane以英鎊計價的貨幣市場基金指數(shù)的7天年化收益率為4.12%，而一些銀行的存款利率仍低于1%。以歐元計價的類似產(chǎn)品收益率為2.81%。

Refinitiv Lipper的數(shù)據(jù)顯示，3月份有超過340億歐元（376億美元）的資金凈流入歐洲貨幣市場基金，使其成為當(dāng)月最暢銷的投資產(chǎn)品。截至去年底，該基金類別的資產(chǎn)規(guī)模已超過1.4萬億歐元，但與歐元區(qū)銀行活期賬戶或支票賬戶中持有的9.45萬億歐元相比仍然微不足道。

富達國際還報告稱，1月1日至4月26日期間，其投資平臺上流入貨幣市場基金的資金同比增長8%。

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