A股市場今日早盤整體維持震蕩走勢，光刻膠、Chiplet概念、消費(fèi)電子等手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)股票表現(xiàn)強(qiáng)勢，房地產(chǎn)板塊大幅回調(diào)，文化傳媒、汽車、券商等近期活躍的題材走弱。

【資料圖】

截至午間收盤，滬指跌0.53%，深成指跌0.55%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.54%。

港股在科技股的帶動(dòng)下，恒生科技指數(shù)表現(xiàn)比較強(qiáng)勢，截至午間收盤漲0.4%；恒生指數(shù)盤中沖高漲近1%，隨后持續(xù)震蕩回落，盤中翻綠。

光刻膠、Chiplet概念、消費(fèi)電子等走強(qiáng)

華為Mate 60 Pro開售即售罄的消息提振A股光刻膠、Chiplet概念、消費(fèi)電子等多個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，板塊個(gè)股開盤后大幅走高，中富電路20%漲停，容大感光漲超16%，格林達(dá)漲停，安集科技、南大光電等多股大漲。

據(jù)華為官方消息，華為Mate系列手機(jī)8月29日累計(jì)發(fā)貨已達(dá)到1億部，為此公司推出“HUAWEI Mate 60 Pro先鋒計(jì)劃”，讓部分消費(fèi)者提前體驗(yàn)。8月29日，華為商城正式上線Mate 60 Pro手機(jī)，定價(jià)6999元/部（256GB），目前預(yù)售銷量火爆。Mate 60 Pro系列功能驚艷，配備衛(wèi)星通話功能，且采用自研麒麟9000s芯片。據(jù)華為官方指引，其上調(diào)2023年公司智能手機(jī)出貨量至4000萬部，而2022年公司出貨量僅為2800萬部，主要依賴P系列以及Mate系列高端手機(jī)回歸。

中信證券認(rèn)為，自華為高端芯片制程被限制以來，華為丟失了幾乎全部高端智能手機(jī)市場，也明顯降低了安卓配置升級(jí)速度，其手機(jī)配套供應(yīng)商迎來行業(yè)寒冬。

如今智能手機(jī)進(jìn)入存量時(shí)代，各大手機(jī)廠商都在尋找新的手機(jī)性能以謀求差異化的競爭優(yōu)勢和銷量突破。方正證券也認(rèn)為，隨著華為歸來，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步反攻，國內(nèi)廠商將會(huì)逐漸成為全球手機(jī)供應(yīng)鏈中不可或缺的力量。

黃金概念股表現(xiàn)活躍

金價(jià)持續(xù)高位震蕩，黃金行業(yè)相關(guān)公司業(yè)績有望厚增。黃金概念股今日表現(xiàn)比較活躍，中潤資源領(lǐng)漲，西部黃金、中金黃金、山東黃金等多股上漲。

山東黃金公布的半年報(bào)顯示，2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入274.25億元，同比下降8.05%；歸母凈利潤8.80億元，同比上漲58.26%。其中，完成礦產(chǎn)金產(chǎn)量19.57噸，黃金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入72.64億元，毛利34.02億元，對(duì)應(yīng)毛利率46.83%，較去年同期增加1.18個(gè)百分點(diǎn)。

中金黃金的半年報(bào)也顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營收約295.17億元，比上年同期增長15.23%；歸于上市公司股東凈利潤約14.72億元，比上年同期增長22.03%。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額約12.99億元，亦比上年同期的負(fù)值有較大改善。

東吳證券研究認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)步入滯脹格局，美聯(lián)儲(chǔ)加息難以為繼，利率下行預(yù)期推升金價(jià)上漲。前期貨幣超發(fā)疊加大宗商品價(jià)格上漲，全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)滯脹狀態(tài)。在此背景下，美國經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期逐漸強(qiáng)化，期限利差持續(xù)倒掛，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲。未來經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的情況下，貨幣政策預(yù)期逐漸轉(zhuǎn)為寬松，名義利率有望下行，金價(jià)進(jìn)入強(qiáng)勢周期。

在金價(jià)上行期間，黃金股的收益表現(xiàn)也會(huì)有所分化。業(yè)務(wù)層面來看黃金業(yè)務(wù)占比高的公司更受益于黃金板塊的β上升。業(yè)績層面來看，高業(yè)績彈性的公司有望更受益于金價(jià)上行。因此，一般來說黃金業(yè)務(wù)占比高且具有高業(yè)績彈性的公司會(huì)在金價(jià)上行周期中表現(xiàn)更為突出。具體來看，成本是影響公司業(yè)績彈性的重要因素，成本越高的公司對(duì)價(jià)格的波動(dòng)越敏感，這也意味著在金價(jià)上漲期間會(huì)存在更大的業(yè)績彈性。

房地產(chǎn)板塊大幅回調(diào)

前期強(qiáng)勢的房地產(chǎn)板塊大幅回調(diào)，珠江股份、首開股份、天健集團(tuán)城建發(fā)展、中迪投資、天健集團(tuán)、大龍地產(chǎn)等盤中跌停。

隨著半年報(bào)披露工作基本完畢，地產(chǎn)股業(yè)績系數(shù)出爐，多數(shù)業(yè)績不理想。珠江股份上半年實(shí)現(xiàn)收入24.47億元，同比增203.37%，歸屬股東凈虧損6929萬元。

華遠(yuǎn)地產(chǎn)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入46億元，同比增長16.91%；歸屬于上市公司股東凈虧損5.12億元，同比擴(kuò)大132.47%。

天健集團(tuán)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入127.95億元，同比增長54.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.33億元，同比下降26.98%。

首開股份上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入194.01億元，同比增加173.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-19.06億元。

今年7月全國商品房銷售面積為7048.2萬平方米，創(chuàng)本輪下行周期以來單月最低水平，同比下降15.5%，環(huán)比下降46.1%；全國商品房銷售額為7358.5億元，同比下降19.3%，環(huán)比下降44.7%；30大中城市商品房日均成交套數(shù)再次滑落至3000套以下水平；新建商品住宅價(jià)格和二手住宅價(jià)格持續(xù)下跌。

而在政策層面，近期監(jiān)管層提到進(jìn)一步落實(shí)好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費(fèi)減免、個(gè)人住房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策措施。

國泰君安認(rèn)為，如果政策密集落地，并在半年內(nèi)充分反應(yīng)，估算一攬子地產(chǎn)優(yōu)化政策預(yù)計(jì)拉動(dòng)17000萬平商品房銷售，有望提振銷售增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。不過，房住不炒的基調(diào)下，需求端政策優(yōu)化的核心仍是以托底為主，未來重點(diǎn)依然是房地產(chǎn)新發(fā)展模式的推進(jìn)。

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