一則傳聞重挫海康威視，這禍延到了諸多股票持有者。眾所周知，?？低曄騺?lái)是資金趨之若鶩的對(duì)象。而在股價(jià)大跌之下，這些投資者首當(dāng)其沖。其中，重陽(yáng)投資是?？低暤牡谑罅魍ü蓶|，持倉(cāng)市值為18億元。此外，全市場(chǎng)超過(guò)600只基金重倉(cāng)了海康威視，其中不乏知名的基金經(jīng)理，比如劉彥春、歸凱等。

?？低暫笤骸笆Щ稹?，使得一眾投資者叫苦不迭。

(相關(guān)資料圖)

6月9日，?？低暠P(pán)中跌9%，其異常的背后或與傳聞?dòng)嘘P(guān)。有傳聞稱英國(guó)以安全風(fēng)險(xiǎn)為由，擬要求政府部門(mén)拆除中企生產(chǎn)的監(jiān)控設(shè)備。

而股價(jià)重挫之下，?？低暤耐顿Y者也“躺槍”。其中，百億私募重陽(yáng)投資剛在四季度晉升為海康威視的第十大流通股東，無(wú)辜踩雷。

私募之外，海康威視也是公募基金抱團(tuán)的對(duì)象。截至今年1季度末，超過(guò)600只基金重倉(cāng)了海康威視，持倉(cāng)市值合計(jì)約為250億元。其中不乏明星基金經(jīng)理，比如前海開(kāi)源的曲揚(yáng)、景順長(zhǎng)城的劉彥春、嘉實(shí)基金的歸凱等。隨著?？低暠┑@些基金也被“誤傷”。

海康威視因何“閃崩”？

6月9日，海康威視盤(pán)中跌9%，收盤(pán)價(jià)為32.36元/股，成交額高達(dá)38.52億元，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。?？低暦Q，導(dǎo)致股價(jià)閃崩的原因或是公募基金調(diào)倉(cāng)。

不過(guò)坊間傳聞，導(dǎo)致?？低暋伴W崩”的原因或與“小作文”有關(guān)。

傳聞稱，英國(guó)政府將發(fā)布從中央政府敏感場(chǎng)所移除受相關(guān)法規(guī)約束的企業(yè)生產(chǎn)的監(jiān)控設(shè)備的時(shí)間表。而該項(xiàng)聲明中并未提到企業(yè)的具體名稱。

根據(jù)英政府監(jiān)控?cái)z像頭專員統(tǒng)計(jì)，英格蘭和威爾士至少有三分之一的警察部隊(duì)使用?？低暽a(chǎn)的監(jiān)控?cái)z像頭。2016年，英國(guó)《每日郵報(bào)》報(bào)道稱，根據(jù)研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，在短短4年內(nèi)，這家中國(guó)公司的產(chǎn)品已經(jīng)占英國(guó)閉路電視攝像頭市場(chǎng)份額的14% 。

不過(guò)，有券商認(rèn)為頭部企業(yè)在海外的政府市場(chǎng)尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家政府市場(chǎng)，收入來(lái)源占比很低。因此，英國(guó)政府沒(méi)有多少實(shí)際的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)量，公司在英國(guó)開(kāi)展To B、渠道、C端業(yè)務(wù)不太受影響。

公募、私募“躺槍”

?？低曇幌蚴歉髀焚Y金趨之若鶩的對(duì)象，隨著此番股價(jià)受到重挫，這些公募、私募首當(dāng)其沖。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，百億私募重陽(yáng)投資以4142萬(wàn)股位列?？低暤牡谑罅魍ü蓶|。這家私募是在去年第四季度以4777.6萬(wàn)股新晉成為上市公司的流通股東，以去年12月30日的收盤(pán)價(jià)為34元/股來(lái)算，重陽(yáng)投資的持倉(cāng)市值為16億元。

此后在今年一季度減持436萬(wàn)股，這個(gè)階段?？低暪蓛r(jià)均價(jià)為38.61元/股，重陽(yáng)投資的套現(xiàn)金額約為1.68億元。

如今，?？低暤墓蓛r(jià)跌至32.36元/股，由此來(lái)看，重陽(yáng)投資大概率沒(méi)討到多少好處。

私募之外，公募也被殃及。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，合計(jì)有629只基金重倉(cāng)了?？低暎謧}(cāng)市值約為249億元。

僅重倉(cāng)海康威視產(chǎn)品合計(jì)持有的市值在5億元以上的基金公司有12家，即易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金、華夏基金、南方基金、天弘基金、前海開(kāi)源基金、華安基金、博時(shí)基金、泓德基金、興全基金、東方紅資管。這12家基金公司旗下產(chǎn)品的持倉(cāng)市值分別為29億元、24億元、13億元、15.9億元、6.69億元、7.5億元、15億元、6.8億元、7億元、6億元、22億元、7.3億元。

從基金經(jīng)理來(lái)看，不乏市場(chǎng)中的明星基金經(jīng)理。

其中，在興全基金高達(dá)22億元的持倉(cāng)中，謝治宇占到了大頭。具體來(lái)看，興全基金的謝治宇分別與葉峰、董理管理的興全合潤(rùn)混合(LOF)、興全趨勢(shì)投資混合(LOF)截至今年一季度末，對(duì)?？低暤某止蓴?shù)量分別為3263.22萬(wàn)股、1298.94萬(wàn)股，持倉(cāng)市值分別為13.9億元、5.5億元。

此外，嘉實(shí)基金的歸凱、前海開(kāi)源的曲揚(yáng)、華夏基金的榮膺、景順長(zhǎng)城的劉彥春也無(wú)一例外“躺槍”。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年1季度末期，這些基金經(jīng)理管理的3只、8只、1只、2只基金分別持有?？低?72.64萬(wàn)股、2725.39萬(wàn)股763.71萬(wàn)股、2660萬(wàn)股，持倉(cāng)市值分別為3.7億元、11億元、3.3億元、11億元。

安防巨頭的增長(zhǎng)困境

安防市場(chǎng)近幾年進(jìn)入調(diào)整期，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主的?？低曤y免受到波及。

2022年，?？低暤膬衾麧?rùn)在近十年中首次出現(xiàn)下滑。年報(bào)顯示，去年?？低晫?shí)現(xiàn)營(yíng)收831.66億元，同比上漲2.14%；同期應(yīng)對(duì)的歸母凈利潤(rùn)128.37億元，同比變動(dòng)-23.59%。

進(jìn)入2023年以來(lái)，情勢(shì)并未好轉(zhuǎn)。根據(jù)今年1季報(bào)，今年一季度?？低晫?shí)現(xiàn)營(yíng)收162.01億元，同比下滑-1.94%；歸母凈利潤(rùn)為18.11億元，同比變動(dòng)分別為-20.69%。

實(shí)際上，早在2018年開(kāi)始，?？低曊w營(yíng)收開(kāi)始放緩，當(dāng)年?duì)I收的同比增速為18.93%，而在2014年到2017年，?？低暤耐仍鏊俜謩e為60.37%、46.64%、26.37%、31.22%。

有分析認(rèn)為，出現(xiàn)上述現(xiàn)象是因?yàn)閲?guó)內(nèi)傳統(tǒng)的安防業(yè)務(wù)已經(jīng)處于飽和狀態(tài)。

安防展覽網(wǎng)指出，受大環(huán)境影響，2019年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩至6.1%，加之安防終端用戶治理整頓，行業(yè)設(shè)備和軟件供應(yīng)漸入飽和，安防系統(tǒng)集成行業(yè)增速短期內(nèi)也會(huì)有所放緩。

而在傳統(tǒng)安防領(lǐng)域，?？低晫?guó)內(nèi)業(yè)務(wù)劃分為 PBG（公共服務(wù)事業(yè)群）、EBG（企事業(yè)單位事業(yè)群）、SMBG（中小企業(yè)事業(yè)群）三大事業(yè)群，分別對(duì)應(yīng)G端市場(chǎng)（政府）、大B企業(yè)市場(chǎng)和中小企業(yè)市場(chǎng)。根據(jù)2022年年報(bào)顯示，這部分飽和的業(yè)務(wù)在海康威視的營(yíng)收中占比達(dá)55.39%。

安防業(yè)務(wù)飽和之外，海康威視還要面對(duì)來(lái)自行業(yè)巨頭的競(jìng)爭(zhēng)。

比如華為在2018年進(jìn)入安防領(lǐng)域，根據(jù)最新消息，5月上旬華為已發(fā)布超微光全彩球升級(jí)版、惠普全結(jié)構(gòu)化小筒升級(jí)版、魔方2.0雙目全彩AI筒形攝像機(jī)、AI超微光3.0電警卡口筒形攝像機(jī)四款產(chǎn)品，引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。

華為殺進(jìn)安防領(lǐng)域，無(wú)疑對(duì)?？低晻?huì)造成一定的威脅。此外，“AI四小龍”也緊跟華為的步伐。商湯科技在2021年推出第二代3D面部識(shí)別智能門(mén)鎖解決方案；人臉識(shí)別技術(shù)被應(yīng)用于城市安防和交通監(jiān)控系統(tǒng)中；云從科技早已在2018年發(fā)布了首款高性能AI攝像機(jī)……

顯然，安防行業(yè)的下半場(chǎng)，遍布荊棘。

而嗅覺(jué)頗為靈敏的海康威視也沒(méi)有坐以待斃，早已在尋找新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。2015年以來(lái)，?？低暪膭?lì)內(nèi)部員工創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),建立內(nèi)部創(chuàng)新跟投制度,先后成立了8個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)（螢石網(wǎng)絡(luò)、?？禉C(jī)器人、?？灯嚰夹g(shù)、?？滴⒂?、?？荡鎯?chǔ)、?？祷塾?、海康消防及?？蛋矙z等業(yè)務(wù)以及相應(yīng)產(chǎn)品。）。

從當(dāng)前來(lái)看，這部分業(yè)務(wù)增速較快，數(shù)據(jù)顯示，2020年到2022年，分別實(shí)現(xiàn)收入61.68億元、122.71億元、150.70億元，然而營(yíng)收占比僅為18%。

此外，?？低晞?chuàng)新業(yè)務(wù)中，螢石網(wǎng)絡(luò)已登陸A股，?？禉C(jī)器人的正在沖擊IPO。

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