投中信息連續(xù)17年作為獨立的第三方機構發(fā)布中國創(chuàng)業(yè)投資機構暨私募股權投資系列榜單——“投中榜”。依托CVSource投中數據，通過投中研究院對數據進行標準化處理，按照總體積分排名評選，覆蓋超千家私募股權領域活躍投資機構。該榜單以嚴格的標準進行榜單劃分，以專業(yè)、權威和嚴謹著稱，因此又被稱為國內股權投資行業(yè)的風向標，目前是諸多大型機構LP的重要出資依據。

本次榜單共揭曉“2022年度最佳創(chuàng)業(yè)投資機構”、“2022年度最佳私募股權投資機構”、“2022年度最佳早期創(chuàng)業(yè)投資機構”、“2022年度最佳有限合伙人”、“2022年度最佳產業(yè)投資機構”等獎項。

根據榜單參與機構數據整理，投中研究院發(fā)現如下：

(資料圖)

投資退出同比下降 人民幣機構跨越式進步

2022年是疫情的最后一個“寒冬”，疊加國際經濟下滑影響，中國私募股權投資市場整體呈現回調趨勢。根據本次投中榜單入榜機構數據顯示，入榜VC TOP100的機構投資項目數量為3667個，投資金額為1987億元，對比2021年分別下降18%及17%；退出項目數量為1081個，退出金額為2012億元，對比2021年分別下降20%及23%。

國內人民幣機構強勢崛起。根據投中榜單VCPE TOP20榜單數據統(tǒng)計，在總計40家機構中，人民幣機構為28家、美元機構為12家，對比2021年人民幣機構的17家，增長165%。投中研究院認為，人民幣機構大踏步前進，主要由于國有資本活躍度逐漸提升，全面注冊制的實施對資本市場效率有效提升。A股市場領跑全球，募資規(guī)模占全球IPO市場募資規(guī)模的86.52%。總體來看，2022年中國私募股權市場發(fā)生了巨大的變化，人民幣機構實現跨越式進步，不論在募資規(guī)模還是在項目質量方面均顯著提升。

國資機構紛紛下場 硬科技是競爭前沿

國資背景的投資機構在行業(yè)內的作用愈發(fā)重要。投中研究院發(fā)現，近幾年越來越多國資背景的企業(yè)開始發(fā)起設立母基金及直投基金；各級各地政府出資平臺開始通過直投基金的方式，對先進制造、半導體及新能源等硬科技領域進行大力扶持。根據投中年度榜單顯示，VCPE機構榜單前20名中，國資背景投資機構達到12家，占比達到30%。在私募股權市場整體增長放緩的環(huán)境下，以國資背景投資機構為市場頭部作用的市場格局正在形成。

從產業(yè)細分賽道來看，中國互聯網產業(yè)發(fā)展紅利已走向尾聲，而隨著“硬科技”政策引導相關產業(yè)明確發(fā)展目標，先進制造、半導體、生物醫(yī)藥及新能源行業(yè)越來越被市場所關注。根據VCPE TOP100入榜機構數據顯示，硬科技類項目總投資金額超3100億元，投資項目數量超5000個，占比超75%。其中，新能源項目由于近年來電動汽車的快速發(fā)展，動力電池的需求量與市場關注度與日俱增。根據入榜機構數據來看，2022年新能源獲得投資項目對比2021年在數量和金額上分別上漲89%和210%，融資規(guī)模達到頂峰。

入榜機構四分位

根據VC TOP100入榜機構數據，入榜機構在募資順次排位第25位、50位和75位的募資金額分別為27億元、12億元和5億元，對比2021年的28億元、13億元和8.4億元募資額，前50位機構募資金額基本與去年持平，而第75位機構募資額則下降了38%?？梢钥闯?022年頭部機構募資雖有小幅下降但整體影響有限，而腰部機構則受到更多市場環(huán)境動蕩起伏和行業(yè)變化加大的影響，機構分化更加明顯。

投資方面，資本出手更加謹慎，根據VC TOP100入榜機構在投資順次排序第25位、50位和75位的投資金額分別為21億元、10億元和4.8億元，對比2021年的23億元、14億元和9.5億元，分別下降9%，28%和49%。

退出方面，根據VC TOP100入榜機構在退出順次排序第25位、50位和75位的退出金額分別為28億元、15億元和7億元，對比2021年的34億元、19億元和8億元，分別下降20%，21%和12%。

IPO美股降入谷底 A股穩(wěn)中有升

2022年中美關系愈發(fā)緊張，中國企業(yè)赴美上市也受到影響，上市數量和募資金額均呈現大幅下降趨勢。截止2022年底，共有14家中概股企業(yè)赴美上市，募集資金85億元，較2021年下降97%。A股方面，2022年全年共計424家中國企業(yè)在A股上市，募集資金規(guī)模共計5785億元，同比增長8.63%，創(chuàng)下自2012年以來募資規(guī)模十年新高。其中創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板募資總額為4313億元，占總規(guī)模75%。

從IPO退出來看，VC TOP100入榜機構在IPO賬面回報金額為1742億元，總IPO退出項目個數為425個，單筆退出金額平均約4.1億元。對比2020年入榜機構IPO總賬面退出數據來看，賬面金額為3644億元，總IPO退出項目個數為457家，單筆退出金額平均約8億元。除總退出項目數量小幅下降外，總退出金額及單筆退出金額跌幅較大。投中研究院認為，隨著美股IPO項目的受阻及國內IPO項目溢價逐步降低，意味著更多機構未來在IPO退出之外，將采取更積極更靈活的方式獲取投資回報。

投中信息5月19日重磅揭曉“投中2022年度榜”榜單。

榜單詳情如下：

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