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21世紀經(jīng)濟報道記者胡天姣 深圳報道

國際大行巴克萊銀行（Barclays）正在拓展亞洲業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)是該行進入中國市場的重點之一。

巴克萊在去年年報中稱，該行計劃有選擇性的在全球拓展公司與投資銀行業(yè)務(wù)，其中包括中國與中東市場。

今年9月，巴克萊大中華區(qū)投資銀行部聯(lián)席主管余瑋杰在接受21世紀經(jīng)濟報道記者專訪時稱，巴克萊在華投行業(yè)務(wù)的核心是“幫助企業(yè)走出去與走進來”。為此，該行將著力于跨境并購顧問、資本市場和外匯利率風(fēng)險管理，同時將更多的重點與力度放置在結(jié)構(gòu)性融資領(lǐng)域。

巴克萊大中華區(qū)投資銀行部聯(lián)席主管余瑋杰

對全球投資現(xiàn)狀持謹慎 但實力企業(yè)不妨主動出擊

21世紀經(jīng)濟報道：通脹疊加全球流動性收緊，巴克萊會如何相機抉擇，選擇對應(yīng)的投行運營策略？

余瑋杰：巴克萊協(xié)助中資企業(yè)投資海外，同時在境外機構(gòu)投資中國資產(chǎn)時向其提供服務(wù)。

在投行業(yè)務(wù)方面，全球主要央行收緊貨幣政策,地緣沖突等突發(fā)事件持續(xù)擾動全球金融市場，投資者在股票與債券投資方面非常謹慎。巴克萊在并購顧問、債務(wù)融資、股票融資及外匯與利率風(fēng)險管理等四大產(chǎn)品方面的資源投入非常平均，不會把所有雞蛋放在一個籃子里。例如，若將大部分資源投入在此前景氣度很高的IPO市場中，今年可能會面臨一些挑戰(zhàn)。

巴克萊對此的預(yù)備措施包括，如在市場低迷時，以非公開融資渠道協(xié)助客戶募資。此外也在跨境并購領(lǐng)域重點發(fā)力，并幫助企業(yè)客戶進行外匯與利率風(fēng)險管理。

21世紀經(jīng)濟報道：投資者今年投資行為是否發(fā)生變化，投資機遇在哪里？

余瑋杰：目前投資者目前偏保守，相較于未來一、兩年的市場表現(xiàn)，他們更為看重中長期的前景。目前市場與投資者均需要時間消化加息、地緣等因素影響。

過去一兩年，企業(yè)通過高杠桿活動以進行并購活動。目前投資者對融資渠道較為謹慎，買賣方也可能調(diào)整策略。巴克萊預(yù)計到今年底或明年初，并購市場會有明顯反彈。

市場仍有投資機遇。當(dāng)前不乏好的標的存在，有實力的客戶仍會主動出擊，進行一些并購。例如霸菱亞洲投資基金以27.6億美元收購卓佳集團，此外巴克萊還協(xié)助香港長江集團收購歐洲荷蘭垃圾發(fā)電公司AEB，交易目前正在進行中。

21世紀經(jīng)濟報道：中資企業(yè)在綠色和可持續(xù)金融轉(zhuǎn)型中存有哪些機遇？

余瑋杰：歐洲市場在ESG方面較為領(lǐng)先。總部在歐洲基金投資者，多年來都有較為嚴格的可持續(xù)要求，看重其投資的公司是否有詳細的ESG披露及具體行動。

當(dāng)巴克萊將中資境內(nèi)企業(yè)介紹至歐美市場時，幾乎在每一次投資會議中，“公司具體有哪些ESG舉措”都是資管機構(gòu)必問之題。

中資企業(yè)在可持續(xù)金融同樣不乏機遇，如中國新能源技術(shù)成熟，也有著完備的光伏風(fēng)力發(fā)電技術(shù)設(shè)備工程能力。此外，在汽車電氣化、電動汽車、電池、儲能、生物能源等領(lǐng)域，中國企業(yè)同樣具有優(yōu)勢，也有著投資價值。

在引進來海外資本與機構(gòu)時，巴克萊也在幫助ESG相關(guān)企業(yè)走出去，在海外市場融資。而在協(xié)助中國電力企業(yè)在海外收購清潔能源資產(chǎn)的同時，巴克萊也將海外的管理經(jīng)驗引入中國 ，巴克萊擔(dān)任新加坡主權(quán)基金的買方并購顧問，于2021年成功把他們引入到一家清潔能源發(fā)電國企作為戰(zhàn)略投資人。另一方面，中資企業(yè)也擁有優(yōu)質(zhì)的清潔能源相關(guān)技術(shù)，通過海外并購將先進技術(shù)注入至當(dāng)?shù)仄髽I(yè)中。

加大在華投行業(yè)務(wù)能力 重點發(fā)力利率與結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品

21世紀經(jīng)濟報道：截至目前，如何看待巴克萊投資銀行業(yè)務(wù)在中國的進展？

余瑋杰：巴克萊在中國已有50年的歷史，于1972年成立香港辦公室，隨后在1981年與1994年先后設(shè)立北京、上海辦事處。

發(fā)揮巴克萊的全球集合網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，為企業(yè)客戶提供最優(yōu)化的解決方案，是我們的首要關(guān)注。

巴克萊在華投行業(yè)務(wù)重點包括向企業(yè)提供跨境企業(yè)融資、戰(zhàn)略并購服務(wù)、匯率風(fēng)險管理等跨境金融服務(wù)。企業(yè)客戶選擇方面，與我們合作的企業(yè)均為業(yè)內(nèi)龍頭公司，后者不僅于國內(nèi)有業(yè)務(wù)布局，在海外也有規(guī)劃版圖。

21世紀經(jīng)濟報道：巴克萊投行業(yè)務(wù)在華會有哪些拓展策略，重點發(fā)展哪些方面？

余瑋杰：未來將有更多的中國企業(yè)走向國際，也將有更多的國際投資者進入中國市場。這由此激發(fā)了跨境金融服務(wù)的需求與潛力，企業(yè)需要將自身的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品帶引至當(dāng)?shù)?，同時也更加希望在全球資本市場中進行融資。

聚焦中國境內(nèi)，巴克萊將著力于外匯利率風(fēng)險管理，同時將更多的重點與力度放置在結(jié)構(gòu)性融資領(lǐng)域。因近期公開市場波動性加大，巴克萊也計劃將更多的資源放在一些非公開性的融資渠道。

21世紀經(jīng)濟報道：跨境業(yè)務(wù)為外資行在華重點業(yè)務(wù)，巴克萊相對優(yōu)勢體現(xiàn)在何處？

余瑋杰：巴克萊投行部以紐約與倫敦的雙總部框架，并在世界各個經(jīng)濟體內(nèi)都規(guī)模性地部署了投行團隊，以保證本地投行團隊能夠聯(lián)動集團的全球資源。

作為一個在英國有超330年歷史的老牌銀行，英國當(dāng)然是我們的大本營，但我們同期也在世界范圍內(nèi)繼續(xù)開拓，持續(xù)布局。

巴克萊內(nèi)部形成了一個無縫銜接的跨團隊、跨產(chǎn)品，及跨區(qū)域合作的全球網(wǎng)格，我們將其稱為“Power of One Barclays”。各個地區(qū)的客戶所看到與接觸到的，并不是巴克萊中國或巴克萊英國等，而是一個巴克萊全球團隊。

如當(dāng)中國客戶在進行并購交易或一些市場交易操作時，若其對美國資本市場感興趣，巴克萊會在第一時間內(nèi)聚集與美國資本市場相關(guān)的投行部門同事，并保持團隊與企業(yè)的進程、消息同步。

21世紀經(jīng)濟報道：巴克萊是否有后續(xù)在中國的持牌計劃？

余瑋杰：在香港、北京、上海，巴克萊辦公室為在華客戶提供服務(wù)。但三地的業(yè)務(wù)有所側(cè)重。巴克萊的上海辦事處主要關(guān)注境內(nèi)的金融產(chǎn)品；巴克萊香港分行重點是發(fā)揮好“對外窗口”的作用，在境外提供金融產(chǎn)品與服務(wù)。北京是巴克萊的重鎮(zhèn)，與上海和香港辦事處通力合作統(tǒng)籌在華拓展的一切方針。

巴克萊是一個相對穩(wěn)健的銀行，在評估機遇、風(fēng)險與潛力后，采取的是可以盡可能發(fā)揮自身優(yōu)勢的戰(zhàn)略性策略。整體看，集團對中國市場與中國業(yè)務(wù)十分重視，非常支持巴克萊在中國繼續(xù)投放資源，也對發(fā)展前景抱持樂觀。

21世紀經(jīng)濟報道：媒體曾報道巴克萊正尋求在華設(shè)立合資資管公司。在選取合作伙伴中，巴克萊有哪些考量？

余瑋杰：巴克萊一直密切留意著中國市場的發(fā)展，并從中了解、研究市場表現(xiàn)和各種機遇。現(xiàn)階段我們?nèi)晕从芯唧w細節(jié)可透露，但巴克萊至今采取的循序漸進和審慎在華拓展方針成效不俗。

如前所述，投資銀行部門將致力拓展跨境并購咨詢、跨境融資和風(fēng)險管理產(chǎn)品的服務(wù)，在一個巴克萊力量的相對優(yōu)勢下，為企業(yè)客戶邁向國際市場提供專業(yè)服務(wù)。

（作者：胡天姣 編輯：辛繼召）

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關(guān)鍵詞： 投行業(yè)務(wù) 風(fēng)險管理 資本市場