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世界訊息:清科:前三季股權(quán)投資節(jié)奏放緩,但機(jī)構(gòu)對(duì)IPO滲透率超七成
2022-12-23 12:38:08來(lái)源: 南方都市報(bào)


(資料圖)

12月21日,第二十二屆中國(guó)股權(quán)投資年度論壇在深圳南山啟幕。論壇上,清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官倪正東發(fā)布《2022中國(guó)股權(quán)投資發(fā)展報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)。《報(bào)告》指出,2022年前三季度,中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)節(jié)奏放緩,規(guī)模為7200億元,同比下降了34%;雖然投資節(jié)奏放緩,但VC/PE對(duì)企業(yè)IPO的滲透率持續(xù)提升,并已經(jīng)突破了七成。

《報(bào)告》顯示,2022年前三季度,美國(guó)募資4097億美元,投資數(shù)量約2萬(wàn)起,投資金額1萬(wàn)億美元;而中國(guó)募資1.6萬(wàn)億人民幣,投資數(shù)量8631起,投資金額7200億人民幣?!爸袊?guó)股權(quán)投資市場(chǎng)投資金額僅是美國(guó)的十分之一,與美國(guó)相比有十倍的差距,這說(shuō)明中國(guó)VC/PE還有巨大的發(fā)展空間,”倪正東指出。

具體來(lái)看,募資端,2022年前三季度中國(guó)VC/PE募資1.6萬(wàn)億元,同比上升11%,主要得益于期間內(nèi)大量國(guó)資背景政策性基金加速成立。

倪正東表示,今年前三季度,中國(guó)新募的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模占比達(dá)32.4%,成長(zhǎng)基金占接近50%,兩類基金加在一起就已經(jīng)超過(guò)了80%?!岸缙诨鹬挥?00多億占到2%,這個(gè)現(xiàn)象值得引起警惕?!?/p>

值得關(guān)注的是,今年募資結(jié)構(gòu)分化趨勢(shì)還在延續(xù)。倪正東指出,大額人民幣基金均由國(guó)資背景的管理人發(fā)起設(shè)立,比如,100億以上的基金,94%是國(guó)資背景;50-100億的基金,也有近60%是國(guó)資背景;而30-50億級(jí)別的基金,其中72%是國(guó)資背景?!澳壳皣?guó)資已經(jīng)成為中國(guó)股權(quán)投資最重要的資金來(lái)源,某種程度上VC/PE機(jī)構(gòu)正在為國(guó)家提供專業(yè)的服務(wù)?!?/p>

投資端,2022年前三季度,中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)投資總額超過(guò)7200億,其中,人民幣基金投了5900億元,美元基金1300億元?!斑@是美元基金20多年以來(lái)最大降幅,下降了67.3%,美元基金在投資上面臨巨大挑戰(zhàn)”,倪正東表示。

分行業(yè)來(lái)看,今年IT、半導(dǎo)體及生物醫(yī)藥等硬科技投資熱度保持高漲,新能源、新材料受關(guān)注度大幅提升。其中,吸金最多的是半導(dǎo)體及電子設(shè)備賽道,VC/PE投資金額達(dá)1800億。另一方面,一些行業(yè)賽道的投資下滑明顯,比如消費(fèi)和連鎖零售領(lǐng)域下降了72%,互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也下降了81.6%。

隨著投資人的資金流動(dòng)性需求日益增長(zhǎng),VC/PE退出渠道也在拓寬。倪正東表示,今年前三季度,中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生3480筆退出案例,同比小幅下降4.4%?!暗S著投資人的資金流動(dòng)性需求日益增長(zhǎng),VC/PE機(jī)構(gòu)也正在積極尋求除上市以外的其他退出渠道”。

此外,《報(bào)告》提到,過(guò)去十年首次出現(xiàn)人民幣基金平均賬面回報(bào)倍數(shù)超過(guò)了美元基金。倪正東認(rèn)為,“預(yù)示著未來(lái)人民幣基金在中國(guó)會(huì)扮演更重要的角色。隨之而然地,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板將成為VC/PE實(shí)現(xiàn)退出的關(guān)鍵一環(huán)。”

采寫(xiě):南都灣財(cái)社見(jiàn)習(xí)記者 陳鏡安

關(guān)鍵詞: 股權(quán)投資 人民幣基金 資金流動(dòng)性

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