在即將迎來(lái)開(kāi)板兩周年之際,科創(chuàng)板又傳大消息。7月15日晚,中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開(kāi)放打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見(jiàn)。其中,在“完善金融基礎(chǔ)設(shè)施和制度”一條中釋放重要信號(hào):研究在全證券市場(chǎng)穩(wěn)步實(shí)施以信息披露為核心的注冊(cè)制,在科創(chuàng)板引入做市商制度。對(duì)于科創(chuàng)板有何影響?利好哪些板塊?記者采訪專(zhuān)業(yè)人士做詳細(xì)解讀。
有利于保持市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定
做市商制度是金融市場(chǎng)中的一種交易制度,它的模式是讓具備一定實(shí)力和信譽(yù)的法人充當(dāng)做市商,然后在過(guò)程中不斷向市場(chǎng)提供買(mǎi)賣(mài)價(jià)格,從而讓市場(chǎng)具備交易性和流動(dòng)性。這樣的交易方式不必等到交易對(duì)手出現(xiàn),同時(shí)還能通過(guò)買(mǎi)賣(mài)差價(jià)實(shí)現(xiàn)一定的利潤(rùn)。
此前,新三板市場(chǎng)由于投資者準(zhǔn)入門(mén)檻較高及股票轉(zhuǎn)讓方式等因素的影響,長(zhǎng)期以來(lái)一直存在流動(dòng)性不足的問(wèn)題。從2014年起,為了提升流動(dòng)性,新三板引入了做市交易制度,做市商在賺取買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)價(jià)差的同時(shí),也通過(guò)履行雙向報(bào)價(jià)義務(wù)為新三板市場(chǎng)注入了流動(dòng)性。
在引入做市商制度后,科創(chuàng)板又將有什么新的變化?武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為,做市商制度的引入將有利于科創(chuàng)板形成專(zhuān)業(yè)定價(jià)、均衡定價(jià),有益于保護(hù)散戶(hù)的權(quán)益,同時(shí)通過(guò)做市商相對(duì)嚴(yán)謹(jǐn)謹(jǐn)慎的雙向報(bào)價(jià),將有助于抑制機(jī)構(gòu)和大戶(hù)對(duì)股價(jià)的操縱。因此,做市商制度應(yīng)該盡快引入到科創(chuàng)板,這樣能夠形成相對(duì)穩(wěn)定、均衡、理性的定價(jià),這對(duì)于科創(chuàng)板的可持續(xù)發(fā)展是非常重要的。
證券龍頭股或最受益
上周五,受此消息影響,券商股午后走高,盤(pán)中東方證券漲近6%,中金公司漲近4%,中信證券漲超2%,國(guó)泰君安、中銀證券等也快速跟漲。
一位資深投行人士認(rèn)為,一方面,科創(chuàng)板具有“試驗(yàn)田”的稱(chēng)號(hào),在科創(chuàng)板率先引入做市商制度有較高可行性;另一方面,目前科創(chuàng)板部分小公司交易不太活躍,引入做市商制度有助于進(jìn)行深度價(jià)格發(fā)現(xiàn)和提高交易活躍度。
目前A股上市的頭部券商主要是中信證券、中信建投、招商證券、海通證券、國(guó)泰君安、申萬(wàn)宏源等等市值過(guò)千億的大白馬。
此外,科創(chuàng)板主要是面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求,主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。其中包含信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),是引領(lǐng)中高端消費(fèi),推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革的動(dòng)力源泉。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),可關(guān)注科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF,配置新能車(chē)ETF、芯片ETF、生物醫(yī)藥ETF、醫(yī)療ETF、環(huán)保ETF等。
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