A股284家藥企去年銷售費用總額超2400億，34家企業(yè)銷售費用的營收占比超50%，有多家已超6成。同時多家上市公司的銷售費用增幅遠超營收增幅，有的已收到年報問詢函。而這背后又是藥企行賄案頻發(fā)，康美藥業(yè)、步長制藥、沃森生物都曾卷入行賄案。

康美藥業(yè)財務(wù)事件的蝴蝶效應(yīng)正迅速擴散開來。6月4日，財政部宣布開展2019年度醫(yī)藥行業(yè)會計信息質(zhì)量檢查工作，共涉及77家醫(yī)藥企業(yè)。

新京報記者梳理發(fā)現(xiàn)，此次檢查名單中的77家醫(yī)藥企業(yè)共涉及了29家A股醫(yī)藥類上市公司、上市公司全資子公司、上市公司控股公司或參股公司，另外還有一家藥企是港股上市公司石藥集團的控股公司。

記者發(fā)現(xiàn)，上海醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥等去年銷售費用前五名藥企均被“檢查”，上海醫(yī)藥銷售費用已超百億，增幅達49.21%，而其營收增幅只有21.58%。

A股284家藥企去年銷售費用總額超2400億，34家企業(yè)銷售費用的營收占比超50%，有多家已超6成，甚至達7成以上。同時多家上市公司的銷售費用增幅遠超營收增幅，有的已收到年報問詢函。而這背后又是藥企行賄案頻發(fā)，長生生物、康美藥業(yè)、步長制藥、沃森生物、中恒集團等均曾卷入行賄案。

東莞證券在研報中表示：本次抽取檢查的藥企既有知名度高的上市公司，也有小型地方藥企;既有研發(fā)護城河深的頭部藥企，也有深陷輿論漩渦的高營銷費用企業(yè)，抽檢樣本代表性強;本次檢查不僅僅是對前期康美藥業(yè)事件的延伸，預(yù)計更重要的意義在于對不同類型的藥企成本進行摸底，為后續(xù)第二批帶量采購的出臺做準備。

新京報從即日起將推出“藥企會計信息核查風(fēng)暴”系列報道。

上海醫(yī)藥等去年銷售費用前五名均被“檢查”

A股284家藥企去年銷售費用總額超2400億，34家企業(yè)銷售費用的營收占比超50%;上海醫(yī)藥銷售費用過百億，為110.58億，增速遠超營收增速，去年歸母凈利潤是38.8億。

事實上，針對會計信息質(zhì)量檢查的工作已連續(xù)開展多年。例如《財政部發(fā)布2018年會計信息質(zhì)量檢查公告》就顯示，此前，圍繞推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和培育經(jīng)濟發(fā)展新動能這條主線，財政部隨機選取鋼鐵煤炭行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的部分龍頭企業(yè)開展了檢查。

那么，這次為何會對醫(yī)藥行業(yè)開展會計信息質(zhì)量檢查工作?

“本次財政部開展2019年度醫(yī)藥行業(yè)會計信息質(zhì)量檢查工作，主要是康美事件引起的，這對藥企的營銷等費用的合規(guī)性都會產(chǎn)生影響，企業(yè)如果有不合規(guī)的行為，將會受到很大影響。”醫(yī)藥專家趙衡告訴新京報記者。

據(jù)媒體報道，本次檢查的重點內(nèi)容主要是費用、成本、收入的真實性，以及是否存在私設(shè)“小金庫”現(xiàn)象;營銷人員的薪酬支付是否合規(guī);是否存在按照采購藥品數(shù)量向醫(yī)療機構(gòu)或醫(yī)務(wù)人員銷售返點現(xiàn)象;庫存管理、合同簽訂、銷售發(fā)貨、款項收取等流程控制是否有效，是否存在藥品空轉(zhuǎn)現(xiàn)象等。

Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，A股284家藥企的銷售費用分別約為1380.93億元、1819.2億元、2433.44億元。

2018年，銷售費用排在前五名的上市藥企由高到低依次為上海醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、步長制藥、華潤三九、恒瑞醫(yī)藥。

巧合的是，這5家上市公司都在這次會計信息質(zhì)量檢查工作的名單上。

以110.58億元的銷售費用居于首位的上海醫(yī)藥也是A股284家藥企中，唯一去年銷售費用超過100億元的企業(yè)，而其去年歸母凈利潤是38.8億。

根據(jù)上海醫(yī)藥2018年年度報告可知，由于銷售規(guī)模的增長，其2018年的銷售費用比2017年同期增長49.21%，不過其營業(yè)收入2018年同比僅增長21.58%。報告期內(nèi)，公司工業(yè)銷售費用總額689,315.73萬元，占工業(yè)營業(yè)收入的比例為35.42%。與銷售費用相比，上海醫(yī)藥去年的研發(fā)投入約為13.8億元，研發(fā)投入總額占營業(yè)收入比例為7.14%。

仔細觀察上海醫(yī)藥銷售費用的構(gòu)成，其包括職工薪酬及相關(guān)福利、市場推廣及廣告成本、差旅和會議費用、運輸費用、租賃費、無形資產(chǎn)攤銷、辦公費用、固定資產(chǎn)折舊、倉儲費和其他。其中，市場推廣及廣告成本所占的費用最高，約為44.26億元，占比約為40%，差旅和會議費用14.9億元，占銷售費用總額的21.62%，此外銷售費用中的“其他”一項則達11.35億元，占比16.47%。

深交所在發(fā)給通化金馬的年報問詢函中指出，2018年，制藥行業(yè)銷售費用對營業(yè)收入占比的平均水平為25.11% ;根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)可知，2018年，A股284家藥企中，有125家企業(yè)的銷售費用對營業(yè)收入占比在這個平均水平之上，其中34家企業(yè)這一數(shù)據(jù)在50%之上。

有業(yè)內(nèi)人士告訴新京報記者，醫(yī)藥行業(yè)始終存在重銷售輕研發(fā)的問題。而此前已有上市公司因銷售費用增幅與營收增幅不匹配被問詢。

2018年，萊茵生物銷售費用、管理費用分別為0.37億元、0.64億元，分別比上年(2017年)同期增加32.23%、25.77%，而同期上市公司營業(yè)收入同比減少22.68%。對此，深交所要求萊茵生物說明銷售費用、管理費用大幅增加的具體原因，以及上述費用增長與營業(yè)收入變動不匹配的原因。

5月14日，深交所對興齊眼藥下發(fā)年報問詢函，“2019年4月9日以來，興齊眼藥股價連續(xù)上漲，多次達到股價異動標準，累計漲幅超過200%。”因此，深交所要求興齊眼藥核查公司控股股東、實際控制人、5%以上股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其直系親屬近2個月買賣興齊眼藥股票的情況，是否存在內(nèi)幕交易、操縱市場的情形等;另外，興齊眼藥2018年銷售費用19339.79萬元，占報告期營業(yè)收入的44.85%，銷售費用同比增長44.51%，而報告期內(nèi)營業(yè)收入增19.78%。深交所要求興齊眼藥結(jié)合其銷售業(yè)務(wù)模式、銷售費用明細構(gòu)成、行業(yè)特征、同行業(yè)可比公司銷售費用同比增速及其與營業(yè)收入增長的匹配性等分析說明銷售費用和營業(yè)收入增長差異較大的原因及合理性。

Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，2018年，A股284家藥企的研發(fā)費用約為332.66億元，平均每家僅為1.17億。其中，上海醫(yī)藥去年的研發(fā)費用約為10.61億元(未算本期資本化研發(fā)投入)，排在上市藥企的第四位。

藥企行賄案頻發(fā)：康美藥業(yè)、步長制藥、沃森生物均曾卷入行賄案

業(yè)內(nèi)人士告訴新京報記者，相當(dāng)一部分藥企存在“商業(yè)賄賂”的情況。而77家中的步長制藥、沃森生物都曾卷入行賄案，而未在77家中的康美藥業(yè)、*ST長生也曾卷入行賄案。

新京報記者梳理發(fā)現(xiàn)，此次檢查名單中的77家醫(yī)藥企業(yè)共涉及了29家A股醫(yī)藥類上市公司、上市公司全資子公司、上市公司控股公司或參股公司，另外還有一家藥企是港股上市公司石藥集團的子公司。

根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)可知，這29家上市公司的股票，有26只當(dāng)天股價下跌，總市值一天一共蒸發(fā)約151億元。而放眼整個醫(yī)藥板塊，284家A股上市藥企6月4日的總市值一共蒸發(fā)了約585億元。

北京鼎臣醫(yī)藥管理咨詢創(chuàng)始人史立臣對新京報記者表示，不僅是上市藥企，會計信息質(zhì)量檢查工作會對整個醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生很大的影響。

東莞證券在研報中表示：從檢查內(nèi)容看，檢查項目包括費用、成本和收入的真實性等，其中提到的會議費、空轉(zhuǎn)發(fā)票抬高成本、高開增值稅發(fā)票、銷售返點檢查等項目都是帶金銷售高發(fā)地。帶金銷售作為歷史遺留問題，在老齡化加深的當(dāng)下，給醫(yī)?；饚砹司薮髩毫?。

有業(yè)內(nèi)人士告訴新京報記者，相當(dāng)一部分的藥企存在“商業(yè)賄賂”的情況。而77家中的步長制藥、沃森生物都曾卷入行賄案，而未在77家中的康美藥業(yè)、*ST長生也曾卷入行賄案。

*ST長生至今未公布2018年年報，其2017年年報顯示，2017年長生生物銷售費用為5.83億元，同比增加152.52%，其解釋稱，主要系營銷模式受疫苗流通條例影響推廣費、市場服務(wù)費、會議費和運輸費增加所致;其“推廣服務(wù)費”為4.42億元。在疫苗銷售過程中，長春長生涉及多起行賄。中國裁判文書網(wǎng)公布的“王峰受賄、貪污二審刑事裁定書”就涉及長生生物員工。王峰原為河南省商丘市寧陵縣防疫站的站長，其因貪污罪、受賄罪，獲刑8年3個月。據(jù)公開資料顯示，王峰1968年6月出生，是寧陵縣人。他在2010年至2015年，擔(dān)任寧陵縣衛(wèi)生防疫站站長期間，利用其決定采購疫苗的職務(wù)便利，多次非法收受業(yè)務(wù)員給付的回扣款。王峰在此期間，收受了長生生物業(yè)務(wù)員吳玉海給予的狂犬疫苗、水痘疫苗回扣款164000元。

而除了長生生物，還有多家醫(yī)藥公司，也向王峰行賄，且款項均為“疫苗回扣”。這也是醫(yī)藥行業(yè)的冰山一角。

2015年，因涉嫌犯受賄罪，尹紅章(曾擔(dān)任國家藥品監(jiān)督管理局藥品注冊司生物制品處處長、國家食品藥品監(jiān)督管理總局藥品注冊司生物制品處處長和藥品審評中心副主任等職務(wù))被拘傳。2016年的一審判決顯示：尹紅章犯受賄罪，判處有期徒刑十年，并處罰金50萬元;在案扣押的338.2萬元、象牙一根，依法予以沒收。

隨著這起案件的水落石出，多家藥企的行賄事實也被公之于眾，據(jù)悉，共有9家藥企向尹紅章行賄。

2016年7月8日，原任廣東省食品藥品監(jiān)督管理局藥品安全生產(chǎn)監(jiān)管處處長蔡明被逮捕。2018年，一審判決結(jié)果為：蔡明犯受賄罪，判處有期徒刑六年六個月，并處罰金40萬元;犯巨額財產(chǎn)來源不明罪，判處有期徒刑三年;扣押的被告人蔡明的受賄違法所得人民幣532萬元、美元1萬元(折合人民幣63495元)、港幣105萬元(折合人民幣843867元)，予以沒收，上繳國庫;扣押的被告人蔡明不能說明來源的財產(chǎn)差額部分人民幣7140211.8l元、美元40663元、港幣483810元(存放于廣州市海珠區(qū)人民檢察院)，予以沒收，上繳國庫。

與尹紅章受賄案相比，蔡明受賄案所牽涉的藥企更多。根據(jù)裁判文書網(wǎng)可知，2004年1月至2016年6月，蔡明在先后擔(dān)任廣東省食品藥品監(jiān)督管理局藥品安全生產(chǎn)監(jiān)管處副處長、辦公室主任、藥品安全生產(chǎn)監(jiān)管處處長期間，利用主管藥品生產(chǎn)許可審批、質(zhì)量管理規(guī)范認證及藥品生產(chǎn)企業(yè)日常監(jiān)管等職務(wù)便利，為廣州巨虹藥業(yè)有限公司等28家企業(yè)謀取利益。

在這28家企業(yè)中，也有A股上市公司身影。“2014年8月至2015年11月，蔡明利用職務(wù)便利，為康美藥業(yè)股份有限公司謀取利益，先后3次收受該公司總經(jīng)理馬某、副總經(jīng)理李某某賄送的現(xiàn)金共計港幣30萬元。”

事實上，步長制藥、沃森生物等上市公司或其子公司都曾陷入行賄丑聞，在原國家食品藥品監(jiān)督管理總局局長鄭筱萸受賄案中，為了讓鄭筱萸給步長制藥申報的“腦心通膠囊”從地方標準升級為國家標準提供幫助，原步長制藥集團董事長趙步長曾向鄭筱萸行賄1萬美元。

醫(yī)藥行業(yè)為何行賄受賄案件頻發(fā)?有業(yè)內(nèi)人士表示：“作為一種特殊的商品，藥品也具有市場屬性，需要通過市場機制與市場化方式進行銷售，但藥品的銷售渠道多為公立醫(yī)療機構(gòu)，藥品附帶了一定的社會性和功能性，政府監(jiān)管也相對嚴格。企業(yè)產(chǎn)品要進入市場或擴大用量，就得通過監(jiān)管部門或醫(yī)療機構(gòu)背書，而且目前市場上存在一定的同質(zhì)化競爭，競爭相對激烈，也就有產(chǎn)生一系列問題的可能性。”

康美藥業(yè)等財報造假，天圣制藥制假售假被起訴

藥企行業(yè)的亂象頻出：康美藥業(yè)財報造假、天圣制藥生產(chǎn)銷售假藥等也已被曝出，此外，2016年3月，沃森生物子公司山東實杰嚴重違反《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范》規(guī)定;2016年9月復(fù)旦復(fù)華控股子公司復(fù)華藥業(yè)因虛開增值稅專用發(fā)票累計被罰款約2.66億元

醫(yī)藥行業(yè)亂象不止于“商業(yè)賄賂”，財報造假、生產(chǎn)銷售假藥等也已被曝出。前者以康美藥業(yè)為典型，后者最新曝出了天圣制藥制假售假。

4月30日，康美藥業(yè)以“會計差錯”為由“抹掉”299億元貨幣資金，瞬間引發(fā)市場熱議。隨后，監(jiān)管函、問詢函紛至沓來。5月17日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，初步查明，康美藥業(yè)披露的2016至2018年財務(wù)報告存在重大虛假。

此后不久，多家上市藥企收到了年報問詢函，交易所關(guān)注的問題主要集中在是否進行了利潤調(diào)節(jié)、業(yè)績“變臉”原因、銷售費用增長與營收增長差異較大的原因及合理性、商譽減值的風(fēng)險以及對公司的影響、是否存在商業(yè)賄賂等方面。

5月28日，天圣制藥發(fā)布公告稱，收到重慶市人民檢察院第一分院的起訴書。起訴書認為，天圣制藥和其實控人劉群涉嫌單位行賄罪;天圣制藥涉嫌生產(chǎn)、銷售假藥罪;劉群涉嫌生產(chǎn)、銷售假藥罪、職務(wù)侵占罪、挪用資金罪、虛假訴訟罪;天圣制藥原總經(jīng)理李洪涉嫌生產(chǎn)、銷售假藥罪、職務(wù)侵占罪、挪用資金罪。

6月4日，在天圣制藥對深交所關(guān)注函的回復(fù)中，外界得以獲悉上市公司生產(chǎn)銷售假藥的過程和金額。

2016年12月中旬，天圣制藥全資孫公司國中醫(yī)藥因生產(chǎn)車間消防問題無法生產(chǎn)，剩余大量包裝材料，庫存部分未炮制加工的中藥原材料。此時，天圣制藥全資子公司取得了重慶市食品藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的編號為渝20160119號的《藥品生產(chǎn)許可證》，證載的生產(chǎn)范圍為：中藥飲片及毒性中藥飲片，有效期至2021年9月12日，并于2016年12月1日至12月3日進行了現(xiàn)場檢查，正等待頒發(fā)藥品GMP證書。

為保證庫存的原材料能夠按時炮制，劉群決定讓國中醫(yī)藥人員到天圣重慶的場地進行生產(chǎn)。2017年3月15日天圣重慶藥品GMP認證審查公示，4月10日，取得了重慶市食品藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的編號為CQ20170013號《藥品GMP證書》，有效期至2022年4月9日。而后，中藥飲片一直在天圣重慶的場地生產(chǎn)。庫存、銷售均登記在國中醫(yī)藥名下，銷售回款也是直接匯入國中醫(yī)藥賬戶。上述中藥飲片涉及金額合計人民幣445.80251萬元，銷售中藥飲片金額合計人民幣396.975378萬元，占公司年銷售收入均不足0.5%。

回復(fù)公告稱，上述中藥飲片生產(chǎn)銷售行為，違反國家藥品管理相關(guān)的法律法規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國藥品管理法》(2015年修訂版)第四十八條第三款第(二)項“依照本法必須批準而未經(jīng)批準生產(chǎn)、進口，或者依照本法必須檢驗而未經(jīng)檢驗即銷售”的規(guī)定，按假藥論處。

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